2019-08-09
贵阳清洗公司 大摩华鑫陈修竹:大数据时代下的ESG投资将迎更众机遇

  来源:中国证券报

  原标题:摩根士丹利华鑫基金陈修竹:大数据时代下的ESG投资将迎来更众发展机遇 

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  中证网讯(记者 张焕昀)ESG投资清淡指投资决策中额外考量了环境(Environment)、社会(Social)和公司治理(Governance)有关因素的影响。摩根士丹利华鑫基金钻研管理部陈修竹分析指出,随着2018年A股首次被纳入MSCI,不光所纳入标的公司要批准MSCI的ESG钻研和评级,整个A股市场也会更快地隐瞒ESG投资理念。原形上,ESG投资在国内早有雏形,曩前人们众用义务投资、绿色可不息金融来外达相通的投资理念。其背后的逻辑,旨在关注基本面等相对短期、有形因素外,还考虑其它永远性、无形因素,以此来缩短暗藏风险,捕获永远超额利润。

  陈修竹认为,对比国内,海外的ESG投资相对成熟。截至2016年头,全球含ESG理念的资产总量据统计约23万亿美元,而其中欧洲、美国及添拿大3个国家和地区资产占比超过95%。“钻研这些ESG资产的永远外现会发现(Melas2016、Giese2017),优质ESG标的去去展现出大市值、高PB、高分红、高盈利,且矮摇曳、矮beta的特征。”

  陈修竹外示,随着人造智能和大数据有关技术的发展,议定机器学习、网络爬虫等技术办法不妨获取更众定性和定量化的另类数据。议定对此类数据的组织化清洗、分析以及组相符,投资者不妨从外向内获取新的洞察力。详细来望,A股市场上ESG投资的三个因素中,公司治理和社会义务维度此刻对市场的逆映较为敏感。近两年来逐渐规范且屡次的营业所发函问询事件,可谓是一石激首千层浪,尤其是针对年报季的财务造伪、会计质量题目的问询函去去会快捷拉动股价下跌,且统计发现,公司是否回函并不会有效逆转此负面趋势,由此带来的亏损不妨是重大的。倘若能行使大数据办法,实时跟踪ESG有关的因素并优先于市场逆映,不妨更早更益地避免有关风险亏损,贵阳清洗公司以及捕捉相对利润。

  陈修竹指出,然而,此刻国内对ESG投资的仍荟萃于风险排雷层面,一是对特定高风险走业的十足剔除(例如采掘业、煤矿挖掘、化石燃料、火电等),另一方面则是对特定负面事件的重点关注(例如企业产品质量与安然题目、财务造伪、公司治理题目等)。前者无视了对相符ESG理念的可不息走业、公司的正向优选,后者则去去具有滞后性,投资逆答不足及时。不妨发现,从2017年以来各个细分走业龙头公司的竞争上风逐渐特出,其背后的逻辑是头部公司在周围效答下不妨在公司管理、产品质量、供答链、员工待遇、治理组织等层面贮备更优的基础;由此带动机构投资者、市场给予其对异日可不息添长的高憧憬、高估值,进一步添厚其盈利添长,并从永远来望不妨较益地避免风险且产生超额利润。

  “吾们不悦目察到,近两年国内众家头部公募基金也纷纷入场ESG投资,随着投资者对永远可不息发展上风的愈发偏重,ESG投资在大数据时代也将衍生更众行使场景,带来更众发展机遇。”陈修竹外示。

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